При рассмотрении судом дела о финансовой несостоятельности компании, могут проходить такие этапы как наблюдение и конкурсное производство. Стадия санации и оформление мирового соглашения не актуальны, так как целью процесса является не восстановление платежеспособности компании, а погашение обязательств.

Когда суд признает банкротство финансовой организации, начинается стадия конкурсного производства, и к конкурсному управляющему переходят функции руководителя предприятия.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Если речь идет о банкротстве страховой компании, то здесь существует определенная специфика, связанная с тем, что имущество предприятия представлено страховыми премиями, следовательно, особое внимание придается защите интересов страховщиков.

С момента признания такой компании банкротом, действие всех страховых договоров прекращается. При этом сначала удовлетворяются требования застрахованных лиц, затем – по другим договорам обязательного страхования, в последнюю очередь – требования по договорам личного страхования.

Условия

Положения закона

За счет средств, полученных в процессе конкурсного производства, в первоочередном порядке должны быть удовлетворены обязательства перед:

• кредиторами, с которыми заключены договора банковского вклада и банковского счета;
• лицами, перед которыми имеются обязательства за причинение вреда жизни и здоровью.

Подтверждение банкротства финансовых организаций

Детали процедуры

Что касается страховых организаций, то процедура признания неплатежеспособности компании может быть не связана с тем, отозвана лицензия или нет. В таких судебных процессах также принимает участие орган власти, который осуществляет контроль за деятельностью страховых организаций.

Должник или управляющий должны в 10-дневный срок после начала наблюдения или конкурсного производства сообщить об этом в уполномоченный орган.

При наступлении страхового случая страхователь может потребовать страховую выплату. Если на момент признания финансовой несостоятельности страховой случай не произошел, договор со страхователем прекращается, а сам страхователь может потребовать вернуть часть уплаченных денежных средств.

Для требований кредиторов 3-ей очереди устанавливается следующий порядок ответа по ним:

• договора обязательного личного страхования;
• другие договора обязательного страхования;
• договора личного страхования;
• другие кредиторы.

В случае реализации имущества в период внешнего управления, к новому собственнику передаются все права и обязанности по договорам, страховой случай по которым не наступил. На этапе конкурсного производства передача может быть осуществлена только, если новый покупатель согласен взять на себя действительные договоры страхования.

В качестве покупателя может выступать компания, у которой есть лицензия на ведение рассматриваемого вида страхования и имеющая необходимый объем активов для выполнения обязательств по переходящим к ней договорам.

При проведении процедуры банкротства профессионального участника рынка ценных бумаг также привлекается уполномоченный орган, контролирующий данную деятельность.

Как и в рассмотренном выше случае, арбитражному управляющему необходимо в 10-дневный срок после начала процедуры банкротства уведомить об этом:

• федеральный орган по регулированию рынка ценных бумаг;
• организацию, в которой работает участник;
• клиентов.

После того как начинается внешнее управление или конкурсное производство, ценные бумаги должны быть возвращены клиентам, если в заключенном между клиентом и должником или арбитражным управляющим соглашении не оговорено других условий.

В случае, когда ценных бумаг, находящихся в распоряжении должника недостаточно, чтобы исполнить требования клиентов, они возвращаются пропорционально требованиям всех клиентов.

Непогашенные обязательства перед клиентами должны быть удовлетворены в период конкурсного производства

Применяемые меры

В число мер, которые могут быть предприняты в случае банкротства финансовых организаций, входят:

• проведение финансовых вливаний участниками организации;
• реструктуризация активов и пассивов компании;
• увеличение уставного капитала;
• реорганизация компании;
• иные меры, не противоречащие законодательству.

При определении мер, которые будут использованы для вывода организации из финансового кризиса, должен быть разработан план, который направляется на утверждение в контролирующий орган.

В проекте прописывают, какие меры будут способствовать восстановлению платежеспособности, а также сроки, в которые будет получен результат. Продолжительность срока не может превышать полгода. К проекту прилагают финансовую документацию, подтверждающую реальность проекта.

Сроки

К применению мер по предупреждению банкротства могут привести следующие обстоятельства:

• неоднократный отказ от выполнения денежных обязательств должником в течение месяца;
• отсутствие выплат по обязательным платежам в срок, превышающий десятидневный, с момента их наступления;
• отсутствие денежных средств в объеме, необходимом для выполнения обязательств.

Контрольный орган назначает временного управляющего в 30-дневный срок после получения плана по восстановлению платежеспособности. Временное управление может вводиться на период от 3 до 6 месяцев . После проведения финансового анализа в течение 45 дней в контрольный орган должен быть предоставлен отчет о финансовом состоянии компании.

В течение 10 дней после получения отчета контрольный орган может принять решение:

• направить в суд заявление с целью признания неплатежеспособности компании;
• о проверке обеспечения финансовых обязательств компании и проведении мероприятий по предупреждению банкротства.

При подаче в суд заявления о признании банкротства, деятельность временного управляющего прекращается и начинается процесс конкурсного производства. Рассмотрение дела не должно превышать 4-хмесячный срок с момента подачи заявления.

Помощь и управление

При банкротстве кредитной организации могут применяться следующие меры финансовой помощи:

• Размещение финансовых средств на ее депозитном счете. При этом период возврата не должен превышать полгода, а ставка, по которой начисляются проценты, не может быть выше ставки рефинансирования, которая устанавливается Центральным Банком.
• Предоставление поручительств по кредитам, имеющимся в кредитных организациях.
• Компании может быть предоставлена отсрочка либо рассрочка платежа.
• При согласии кредиторов может быть осуществлен перевод долга.
• Перенаправление прибыли компании на проведение мероприятий по финансовому оздоровлению.
• Внесение дополнительного взноса в уставный капитал организации.
• Прощение долга.
• Использование новации.

«Финансовая несостоятельность, банкротство предприятий»

«Финансовая несостоятельность, банкротство предприятий» 2

Введение 4

Глава 1. Теоретические основы несостоятельности хозяйствующих субъектов 7

1.1. Экономическая сущность и виды банкротства: понятия, причины и признаки банкротства 7

1.2. Основные методы оценки вероятности банкротства 14

1.3. Политика антикризисного финансового управления при угрозе банкротства 18

Глава 2. Анализ финансового состояния и оценка вероятности банкротства ОАО «Мастер-Т» 22

2.1. Общая характеристика ОАО «Мастер-Т» 22

2.2. Экспресс-анализ анализ финансового состояния ОАО «Мастер-Т» 24

Таблица 2.4 31

Таблица 2.4. 31

2.3. Оценка вероятности банкротства ОАО «Мастер-Т» 32

Заключение 43

Список использованной литературы 45

Приложение 1 51

Приложение 2 52

Приложение 3 50

Приложение 4 51

Приложение 5 52

Приложение 6 53

Приложение 7 54

Приложение 8 55

Введение

Общее состояние экономической и социальной обстановки в России усиливает внимание к различным мерам, принимаемым для преодоления неблагоприятных тенденций развития. Институт несостоятельности и банкротства является неотъемлемым элементом рыночной экономики, который служит определенным стимулом эффективной работы хозяйствующих субъектов.

По своей экономической природе несостоятельность и банкротство является следствием конкурентных отношений, возникающих в рыночной среде.

В современных условиях, по результатам многочисленных дискуссий о проблеме несостоятельности, были внесены кардинальные изменения, которые и стали ключевыми моментами реформы российской системы государственного регулирования банкротства в конце 90-х годов ХХ века. Их смысл сводился к признанию необходимости развивать институт банкротства в современной России. Поскольку область нашего исследования охватывает лишь сферу деятельности юридических лиц, в дальнейшем мы не будем рассматривать вопросы, касающиеся банкротства физических лиц.

Вопрос об экономической целесообразности введения в деловой оборот института банкротства требует более углубленной теоретической проработки, имеющей важное практическое значение. В этой связи такой атрибут западного хозяйства, как институт несостоятельности, являющийся традиционным способом рыночного регулирования и реакцией на конкурентную среду, не следовало бы считать панацеей, способной радикальным образом наладить рыночные отношения в нашей стране. Хотя Россия и признана государством с рыночной экономикой, она еще находится на переходном этапе к цивилизованному рынку.

Исследование инструментов государственного регулирования несостоятельности и банкротства предприятий является важным фактором интегрирования российской экономики в глобальные мирохозяйственные связи особенно в свете предстоящего присоединения России к ВТО. Это и определяет актуальность темы работы и своевременность её разработки.

Мировая и отечественная наука не оставила без внимания исследование проблем несостоятельности и банкротства. Этим вопросам посвящены труды российских и зарубежных ученых. Среди них следует отметить исследования трудов Т. Д. Аленичевой, В. А. Баринова, Т. Б. Бердниковой,Н. М. Вараксиной, Л. В. Донцова, Е. Н. Евстигнеева, О. П. Зайцевой, Г. Г. Кадыкова, В. В. Ковалева. И. Я. Лукасевич, Н. А. Никифорова, А. Н. Ряховской, Г. В. Савицкой, Р. С. Сайфуллина, А. Д. Шеремета, Б. Альстрэнда, Э. Альтмана, У. Бивера, Ю. Бригхема, Ш. Бургера, Д. Ван Хорна, А. Винакора, Ж. Депаляна, Д. Лэмпэла, К. Л. Мервина, Г. Минцберга, Ч. Празанна, Р. Ф. Смита, А. Таффлера, Р. Дж. Фицпатрика, Д. Фридмана, Дж. Фулмера, Б. Хикмана, Г. Шельберга.

Целью работы является детальное изучение и исследования явления банкротства в рыночной экономике. Задачами работы являются:

Определить экономическую сущность несостоятельности предприятий;

Рассмотреть основные методы оценки вероятности банкротства;

Изучить политику антикризисного финансового управления при угрозе банкротства;

Провести анализ финансового состояния и финансовой устойчивости анализируемого предприятия;

Провести анализ банкротства анализируемого предприятия;

Разработать мероприятия по улучшению финансового положения анализируемого предприятия.

Объектом исследования в данной курсовой работе выступило ОАО «Мастер-Т», расположенное в г. Москва. Предметом исследования послужила финансовая деятельность анализируемого предприятия.

Методологической основой послужили общенаучные диалектические методы (анализ и синтез, дедукция и индукция, детализация и обобщение, аналогия и моделирование), основные положения экономического анализа (анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия).

В работе использованы методы системного анализа, причинно-следственных связей, структурных преобразований, технологического и институционального подходов, а также концепция естественного отбора.

В основу исследования положены базовые разработки отечественных ученых различных школ, использован опыт и рекомендации видных представителей зарубежного менеджмента, федеральные законы, правовые и нормативные акты государственных органов власти по вопросам несостоятельности и банкротства, а также статистическая справочная литература, публикации в периодической российской и зарубежной печати; научные статьи; материалы конференций по проблемам несостоятельности и банкротства.

Глава 1. Теоретические основы несостоятельности хозяйствующих субъектов

1.1. Экономическая сущность и виды банкротства: понятия, причины и признаки банкротства

В каждой цивилизованной стране с развитой экономической системой одним из основных элементов механизма регулирования рыночных отношений является процедура банкротства.

Банкротство – это не новое для российской экономики явление, которое стало насущной необходимостью в условиях рыночных отношений .

В настоящий момент нашей рыночной экономике присущи такие явления как спад промышленности, экономический кризис, отсутствие инвестиций, ужесточение денежно-кредитных отношений, что, несомненно, приводит к несостоятельности хозяйствующих субъектов .

Понятие банкротства органически присуще современным рыночным отношениям. Оно характеризует неспособность предприятия (организации) удовлетворить требования кредиторов относительно оплаты товаров, работ, услуг, а также обеспечить обязательные платежи в бюджетные и внебюджетные фонды.

Само явление несостоятельности и банкротства объективно возникает в условиях рыночных отношений, являясь результатом их функционирования.

Отличительными чертами разграничения понимания категорий несостоятельности и банкротства являются: наличие признаков банкротства, установленных арбитражным судом, и возможность восстановления платежеспособности после проведения реабилитационных процедур (несостоятельность хозяйствующего субъекта); в свою очередь банкротство рассматривается как гражданско-правовая норма, устанавливаемая судом и характеризующая такое финансовое состояние предприятия (естественно, при наличии всех необходимых признаков), когда любые возможности восстановления платежеспособности исчерпаны и вводится последняя процедура – конкурсное производство (рисунок 1.1., приложение 1.1).

Таблица 1.1

	Несостоятельность хозяйствующего субъекта	При наличии признаков банкротство устанавливается арбитражным судом. Имеется возможность восстановления платежеспособности.
	Банкротство хозяйствующего субъекта	При наличии признаков банкротства устанавливается арбитражным судом. Возможности восстановления платежеспособности не имеется.
	Несостоятельность отрасли, региона	Возможность восстановления платежеспособности и финансовой устойчивости с помощью мер государственного регулирования
	Несостоятельность государства	Возможность восстановления финансовой и денежной системы государства на основе помощи международного сообщества

Под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника .

Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей, если предприятие не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

Несостоятельность (банкротство) предприятия считается имеющей место после признания факта несостоятельности арбитражным судом или после официального объявления о ней должником при его добровольной ликвидации .

Понятие «банкротства» характеризуется различными его видами. В законодательстве, финансовой практике выделены следующие четыре вида банкротства :

Реальное.

Техническое.

Умышленное.

Фиктивное.

Реальное банкротство характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и способность по причине реальных потерь используемого капитала.

катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществить эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде вследствие чего оно объявляется банкротом.

Техническое банкротство, характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер её превышает, размеры кредиторской задолженности, а сумма активов значительно превосходит объем финансовых обязательств предприятия.

Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к его юридическому банкротству.

Умышленное банкротство – характеризует преднамеренно созданное (или увеличенное) руководителем предприятия его неплатежеспособности нанесение им экономического ущерба предприятию в личных интересах, заведомо некомпетентное финансовое управление.

Фиктивное банкротство – характеризует заведомо ложное объявление предприятием своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки по суммам кредиторских обязательств .

Причинами банкротства предприятий являются:

1. Неэффективность системы управления предприятием, которая в свою очередь объясняется:

отсутствием стратегии в деятельности предприятия и ориентацией на краткосрочные результаты в ущерб среднесрочным и долгосрочным;

недостаточным знанием конъюнктуры рынка;

низким уровнем квалификации менеджеров и персонала отсутствием трудовой мотивации работников падением престижа рабочих и инженерно-технических профессий;

неразвитостью современных методов финансового менеджмента и управления издержками производства.

2. Низкий уровень ответственности руководителей предприятий перед учредителями за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективность использования имущества предприятия, а также за финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия.

Банкротство физических и юридических лиц или финансовая несостоятельность.

Банкротство граждан, не являющихся индивидуальными предпринимателями (положения Закона о банкротстве в этой части вступят в силу со дня вступления в силу ФЗ о внесении соответствующих изменений и дополнений в федеральные законы).

Признаки банкротства:

7) Организации, участвующие в банкротстве
— Саморегулируемые организации
— Юридические лица
— Органы государственной власти
— СМИ
— Образовательный учреждения

— Отчет временного управляющего
— Единая программа подготовки арбитражных управляющих
— Правила проведения финансового анализа арбитражным управляющим
— Постановление о мерах по реализации закона о банкротстве
— Заявление кредитора о признании должника банкротом
— Закон об оценке №135
— Федеральные стандарты оценки №№1,2,3
— Проверка отчета оценщика
— Формулы, применяемые в оценке имущества
— Нормы амортизации
— «Коммерсантъ»: объявление о банкротстве - договор, реквизиты
— Проверка отчета оценщика на соответствие стандартам
— Нормы амортизации
— Формулы, применяемые в оценке
— План антикризисных действий Правительства РФ на 2010 год
— Презентация: пояснение Минэкономразвития к проекту закона о банкротстве физлиц.

Механизм управления банкротством

Ст. 30 и 31 Федерального закона N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» есть возможность ликвидации признаков несостоятельности еще до начала осуществления самой процедуры банкротства — «стихию легче предупредить, чем бороться с ней». В то же время то воплощение намерения в правовых нормах, которое мы имеем, явно не может способствовать достижению поставленной цели. Известно, что во многих странах с развитой рыночной экономикой приняты специальные законы, направленные на предотвращение банкротства на досудебной стадии с использованием ряда процедур.

В Российской Федерации ст. 30 Закона о банкротстве фактически содержит только призыв к учредителям (участникам) должника, собственнику имущества должника — унитарного предприятия, органам государственной власти и местного самоуправления принимать своевременные меры по предупреждению банкротства организаций, поскольку — хотя норма ст. 30 и сформулирована как обязательная, — обязанность вышеуказанных лиц не подкрепляется мерами государственного воздействия в случае ее несоблюдения.

Некоторый интерес для нас представляют положения ст. 31 Закона о банкротстве, позволяющие предоставить должнику при наличии установленных законодательством признаков банкротства безвозмездную финансовую помощь в размере, достаточном для восстановления его платежеспособности.

Бытует мнение, что речь в данном случае идет только о возможности предоставления беспроцентного займа. Но такая возможность существует всегда и независимо от наличия или отсутствия признаков банкротства. Такую возможность было вовсе необязательно прописывать в Законе о банкротстве.

Создавая финансовую организацию, хозяйствующий субъект несет предпринимательский риск наравне со всеми коммерческими организациями.

Однако, из-за огромных финансовых потоков, содержащихся в деятельности данных организаций, при не умелом управлении делами компании может повлечь наступление неблагоприятных последствий в виде банкротства.

В этой связи образуются огромные долги перед неограниченным числом кредиторов, если взять, например, кредитные организации, использующие средства граждан и других организаций.

К числу финансовых фирм принято относить:

1. Банки
2. Страховые компании
3. Субъекты рынка ценных бумаг
4. Управляющие, клиринговые компании
5. Участники торговых отношений
6. Уредитные кооперативы
7. Микрофинансовые фирмы

В отношении указанных хозяйствующих субъектов осуществляет наблюдение Центральный банк РФ, который может осуществлять контрольные полномочия. С заявлением о банкротстве финансовых компаний может обращаться Банк России, временная администрация или конкурсного кредитора.

В этой статье:

Признаки, характеризующие банкротство финансовых организаций

Для того, чтобы можно было говорить о банкротстве финансовой компании, необходимо установить следующие признаки:

• Неспособность платить по долгам, образуемым сумму свыше ста тысячи рублей по истечении четырнадцати дневного срока, следующего за днем исполнения данных обязательств
• Не выполнение предписание арбитража по взысканию задолженности по истечении четырнадцати дней со дня должного исполнения
• Совокупность всех активов компании не хватает для нормального исполнения взятых на себя договорных или денежных обязательств перед кредиторами
• Во время введения в действие временной администрации не восстановилась достаточная платежеспособность компании

Уполномоченный субъект может направить обращение в арбитражный суд с требованием о возбуждении процедуры банкротства при существовании хотя бы одного из перечисленных признаков.

Меры, применяемые при банкротстве финансовых организаций

Чтобы как-то сдвинуть ситуацию с мертвой точки в деле о банкротстве, финансовая организация может предпринять следующие меры:

1. Осуществление финансовых вливаний в отношении участников организации – банкрота
2. Реформация активов и пассивов в структуре компании
3. Наращивание уставного капитала и средств компании
4. Проведение реорганизационных мер в отношении фирмы
5. Ряд других мер, которые не идут вразрез с требованиями закона

При формировании указанных мер, компания должна утвердить план по выходу из кризиса и направить его в орган, осуществляющих контрольные функции. В составе плана необходимо обозначить, какие меры помогут платежеспособности, и в какие сроки будут реализованы.

Однако эти сроки не должны превысить барьер более чем в шесть месяцев. Утвержденный план следует подкрепить финансовой документацией. Одной из особенностей банкротства данного рода компаний следует отметить недопустимость применения стадий финансового оздоровления и внешнего управления.

Роль временной администрации в деле о банкротстве финорганизаций

Временной администрацией считается орган, специализирующийся на осуществлении управленческих функций финансовой компании в целях повышения возможностей осуществлять платежи по обязательствам, а также способный обеспечить сохранность активов компании.

Среди задач администрации относят

1. Организация предупредительных мер компании и последующий контроль в их проведении
2. Решение проблем, вызванных с действием во времени лицензии организации, осуществляющей свою финансовую деятельность

Структуру администрации, в которую входят руководитель и ее члены, утверждает контролирующий орган. В роли руководителя могут выступать арбитражный управляющий, кандидатуру которого подыскивает контрольный орган.

В процессе функционирования утвержденной администрации происходит управление компанией, распределение указаний ее участникам, направление обращений в суд, присутствие на заседаниях компании. В назначенный период временной администрации функционирование исполнительных органов компании замораживается.

В соответствии с ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» №127 от 26.10.2002г. в ред. от 29.12.2014 г, несостоятельность (банкротство) (далее также - банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Условиями, при наличии которых субъект хозяйствования признается экономически несостоятельным, существуют следующие: минимальная задолженность составляет 10.000 рублей для физических лиц и 100.000 рублей для ЮЛ; при просрочке выполнения обязательств, срок которой составляет 3 месяца с даты, установленной для их реализации; вынесено постановление судебных приставов относительно невозможности взыскания задолженности в 30-дневный срок; признание должника отсутствующим; провозглашение неплатежеспособности субъекта хозяйствования арбитражным судом.

Причины, обосновывающие финансовую несостоятельность : изготовление продукции с ограниченным рыночным спросом; производство низкокачественной продукции; высокие цены на объекты реализации; низкий уровень технического оснащения предприятия; большая дебиторская задолженность за товары отгруженные, но не оплаченные в срок; неправильно построенная внешнеэкономическая деятельность; снижение спроса у населения на вырабатываемую продукцию; банкротство партнеров, поставщиков сырья.

Общими причинами неплатежеспособности организации являются факторы, влияющие на снижение или недостаточный рост выручки и опережающий рост обязательств.

Замедление темпов роста выручки либо ее абсолютное снижение наблюдается:

При затоваривании, когда рынок снижает спрос на продукцию из-за ее неудовлетворительного качества, высокой цены или снижения потребности в ней;

Влиянии конкуренции;

Растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда организация работает с ненадлежащим покупателем или несвободна в выборе надлежащего;

Сужении рынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных барьеров и т.д.

Опережающий темп прироста обязательств наблюдается в случаях, когда организация:

Осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые вложения (капиталовложения), которые не сопровождаются соответствующим ростом выручки;

Загружает производство избыточными (неработающими) запасами, которые не увеличивают объемов производства и выручки;

Наращивает средства в расчетах, которые практически не имеют отношения к выручке;

Несет убытки;

Тратит выручку на второстепенные цели, на развлечения (больше, чем можно).

Наиболее повторяющимися причинами, вызывающими неплатежеспособность (несостоятельность) организаций и их банкротство, по мнению большинства арбитражных управляющих, являются:

Получение кредитов (долгосрочных и краткосрочных) от банка:

а) долгосрочный кредит под повышенные проценты использован на
развитие производства - закупку производственного оборудования, его
модернизацию. Прибыль от продажи новой продукции, увеличенного объема
продукции не в состоянии своевременно погасить проценты и сам кредит
из-за ошибок в технологических и производственных расчетах, бизнес-
плане, экономических расчетах;

б) долгосрочный кредит вложен в строительство административных
зданий и производственных цехов. Прибыль предприятия из-за изменения
внешних условий не в состоянии покрыть расходы по обслуживанию и погашению кредита. Это результат финансовых просчетов администрации организации;

в) вложения долгосрочного и краткосрочного кредитов в рисковые
инвестиционные проекты - например, в ценные бумаги. Из-за
инвестиционных просчетов в прогнозе курса ценных бумаг происходят
потеря капитала и, как следствие, наступление несостоятельности
организации;

г) краткосрочный кредит вложен в расширение оборотных активов -
в запасы. Из-за ошибок в маркетинговых расчетах объем продаж снижается,
прибыль уменьшается и, как следствие, организация не в состоянии
возвратить своевременно кредит и проценты по нему, что влечет за собой
ухудшение платежеспособности организации.

Неэффективная маркетинговая политика:

а) неоправданное увеличение запасов материальных ресурсов, без
увеличения объема выпуска и реализации продукции. Отсутствие контроля
за нормированием и расходом материальных ресурсов в производстве в
конечном счете приводит к возрастанию размера кредиторской
задолженности, ее просроченности, влекущей увеличение пеней и
штрафов, обращение в арбитражный суд;

б) недостаточное изучение и нахождение новых рынков сбыта и рынков
поставщиков, что приводит к приобретению материальных ресурсов по
повышенной цене, увеличению стоимости продукции, к затовариванию
продукцией и появлению убытков. Вовремя не реализуется продукция,
«застрявшая» на складе по различным причинам.

Неэффективная политика предоставления товарного (коммерческого) кредита:

а) увеличение сроков и задержка оплаты потребителями за поставляемую продукцию. Результат - образование большого объема дебиторской задолженности, увеличение длительности оборота дебиторской
задолженности, что приводит к недостатку оборотных средств,
невозможности исполнять обязательства перед налоговыми органами,
поставщиками и в конечном счете - к невыгодным краткосрочным
заимствованиям, что приводит к возникновению финансового кризиса
организации;

б) нарушение равновесия между выпуском продукции, ее реализацией
и предоставлением товарного кредита потребителям.

Увеличение издержек производства из-за применения устаревшей технологии, отсутствие ресурсосберегающей технологии, что влияет на конкурентоспособность продукции по ценам и приводит к снижению реализации и выпуска продукции, росту издержек в себестоимости продукции и в конечном итоге невозможности расплачиваться по долгам.

Неумелое руководство деятельностью организации:

а) неэффективная, негибкая, громоздкая организационная структура
управления, плохое управление финансами предприятия. Отсутствие
текущих и перспективных планов работы (производственных, финансовых)
организации, низкая управленческая дисциплина и низкий уровень
ответственности за результаты своей деятельности. Все это приводит к
вытеснению продукции организации с рынков сбыта, снижению объемов
продаж и увеличению непроизводительных затрат и, как следствие, - к
кризисному состоянию организации;

б) низкая квалификация руководящих кадров, способствующая
нерациональным, необоснованно рискованным, авантюрным решениям,
приводящим к потерям капитала организации.

Хищение и воровство в организациях в различных формах на различных уровнях управления организацией. Это прямые убытки, приводящие в конечном итоге к банкротству организации.

Предотвращение банкротства – это деятельность, направленная на укрепление финансовых позиций предприятий и организаций с целью устранения угрозы экономической несостоятельности. Другими словами – это поиск причин подобного явления и способ избавления от них. В процессе подобной деятельности вырабатываются специальные методы, целые системы по контролю и борьбе с несостоятельностью субъекта хозяйствования. Руководство организации должно сделать все для того, чтобы избежать банкротства. Зависит это «все» от качества собираемой для анализа информации об особенностях и рисках рынка, а также от правильности исследования и применения данных на практике.

В этой системе функционируют отдельные субъекты, деятельность которых направлена на предотвращение несостоятельности и при взаимодействии с ними предприятия вырабатываются стратегии и методы борьбы в каждом конкретном случае. Наиболее благоприятным способом предотвращения банкротства является его прогнозирование. При создании прогноза вырабатывается система противодействия рискам, выбираются те пути, которые помогут избежать финансовой несостоятельности.

В целях предупреждения банкротства необходимо систематически силами аппарата управления проводить анализ финансовой устойчивости предприятия и при появлении первых признаков ухудшения финансового положения выявлять причины такого положения и устранять их. Такую работу следует проводить до полного восстановления финансовой устойчивости организации. С этой целью руководство разрабатывает программу вывода из кризиса (краткосрочную и среднесрочную). Меры по предупреждению ухудшения финансового положения организации следует принимать до момента просрочки платежей кредиторам свыше трех месяцев, т.е. до возможного момента подачи кредиторами в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом.

Меры, направленные на восстановление платежеспособности должника, могут быть также приняты кредиторами или иными лицами по соглашению с организацией-должником. Эти меры должны приниматься (разрабатываться) как только у организации появляются случаи просроченной кредиторской задолженности.

В качестве примера к таким мерам можно отнести:

Оказание временной финансовой помощи собственником организации, кредитором по соглашению с должником, третьим лицом с согласия должника или под залог и гарантию указанных лиц;

Укрепление руководства предприятием;

Сокращение различного рода затрат;

Улучшение производственного процесса.

Существует три основных метода прогнозирования банкротства: экстраполяция - дает возможность создать прогноз на небольшой отрезок времени, когда для возникновения банкротства существуют стандартные причины, которые связаны с деятельностью организации, а также нестабильной экономикой страны. При текущем прогнозировании используются те же параметры, которые применялись в аналогичной работе для прошедших периодов;

экспертная оценка - суть данного метода довольно проста: предприятие инициирует собрание определенного количества экспертов. Они получают ряд вопросов, на которые необходимо предоставить предприятию ответ с оценкой рисков в рамках заданных хозяйствованием параметров;

моделирование - позволяет воссоздать определенную ситуацию и предлагает пути для ее предотвращения. Посредством анализа на основании статистической информации и математического моделирования рассматриваются все факторы, которые могут стать причиной банкротства предприятия. Благодаря этому обрабатывается огромный массив информации относительно экономического, социального и демографического состояния в стране.

Эффективными являются также методы (применяются уже тогда, когда шансов предотвратить банкротство очень мало):

наблюдение - процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях обеспечения сохранности его имущества, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов. Временный управляющий - арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения наблюдения в соответствии с настоящим Федеральным законом;

санация (финансовое оздоровление) - санацией называют ряд мероприятий, которые направлены на предотвращение ликвидации предприятия путем признания его банкротства. Проводится только после того, как возникают все условия для провозглашения финансовой несостоятельности;

внешнее руководство - процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности. Внешний управляющий - арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения внешнего управления и осуществления иных установленных ФЗ №127.